久久久久精品免费福利电影,国产又黄又大又粗视频,A级毛片免费播放无码,人人妻人人爽人人澡欧美一区

日前，美國商務部牽頭其國內各機構及其海外盟友炒作中國“成熟工藝芯片產能過剩”，并揚言發起反傾銷審查和加設額外關稅。

事實上，成熟工藝芯片在汽車、工業、物聯網等領域本來有大量的應用場景，且帶動了上游設備、材料的景氣度不斷提升。

觀察者網·心智觀察所近日連線常駐丹麥的"Semiconductor Business Intelligence”高級主管克勞斯·阿斯霍爾姆（Claus Aasholm）先生。他在芯片與地緣政治、高端AI芯片與成熟工藝芯片生態等問題上提供了很有啟發性的答復。

心智觀察所：克勞斯你好，你目前在Semiconductor Business Intelligence擔任高級主管，寫過很多有很深度和前瞻性的半導體調研報告。目前全球半導體咨詢和相應的市場調研機構很多，而且幾乎每一家都會定期出臺季度或者年度報告。但是報告的同類型相關數據往往差別很大，你是如何看待這個行業的競爭以及數據校準問題？

阿斯霍爾姆：我在半導體領域工作很多年了，在很多公司都工作過。幾年前，我的CEO介紹當時那個季度的業績時，認為該季度業績相當不錯，但我當時意識到這并非是一個非常好的季度，感覺他說的這個情況不是真的。

所以我決定查詢一下行業內所有競爭對手的狀況，他們都說了和我們CEO幾乎同樣的話，即“我們有一個很棒的季度，市場份額增加，我們對業績非常滿意”諸如此類。但我不這么看。所以從此我就開始關注和追尋相關賽道公司所有的優缺點，只是為了找出背后的經營理念和市場邏輯。CEO的話往往帶有鼓舞人心和推動股市上漲等目的，但我們需要找出真正發生了什么。目前我主要以追蹤供應鏈的方式方法來做我的研究，因為我發現，如果你觀察供應鏈，就如同在觀察一臺時光機一樣。

克勞斯·阿斯霍爾姆與觀察者網·心智觀察所視頻連線

一件事情的苗頭往往在很久之前就有跡象了，比如說英偉達在推出H100之前，你就可以在供應鏈中找到蛛絲馬跡。對供應鏈的建立、演進和變化這一過程進行觀察——我試著研究供應鏈，然后找出發生了什么。圈子里的人擅長談論于市場份額，但談到這個話題，各家相應的數據卻有很大出入，即每一家公司交談后都會得出不一樣的結論。

我想說的是，很多時候經營方向其實與市場份額無關。不管你的市場份額有7%還是11%，你要做的事情其實是完全一樣的，即尋找更多業務。在很多情況下， 我會說研究市場份額是浪費時間，我會選擇動態市場研究，研究這背后的變化更有趣。因為不管你現在拿到多少市場份額，這都已經是歷史了，它只是代表一種過去的數字。那么，正在發生的事情和變化會對您的業務產生什么影響？

比如英偉達目前市場上的H100芯片在同類型芯片中占比很高，但是現在他們開始準備銷售GB200系列，這正在改變整個AI加速器的供應鏈。通過研究這兩代不同的芯片，你可以確切了解這兩個芯片的成本以及預測全球其他國家的內存市場會發生什么。其實未來是沒有數據的，你要使用過去的數據去預判未來，但是如果我們觀察供應鏈過去是如何變化的，我們仍然可以獲得很多寶貴的見解。

心智觀察所：你公司總部在歐洲，可能主要的觀察落腳點會聚焦歐洲的企業。目前歐盟在對中國的新能源車實施額外關稅。如果主機廠被施加額外關稅，成本的上升會不會傳達給Tier1或者Tier2？

阿斯霍爾姆：觀察產業的大趨勢，目前要分成兩個層面，最高層面是地緣政治。中國和美國、歐洲之間存在一些比較緊張的貿易關系，還牽扯日韓等其他國家。高層次的地緣政治會涉及到國家補貼和就業、半導體人才的爭奪等。

但國際貿易在地緣政治的表面之下流動，比如中國可以收緊和汽車電池相關的鋰原材料出口。我已經聽說了中國對來自歐盟的豬肉進行關稅對等反制措施，這其實算一種溫和的反應。不幸的是，我來自丹麥，丹麥可是養豬大國，但我尊重貿易戰的邏輯。

當然世界各地的民族主義者一般都跳的很高，但我認為在另一個層面上，現實主義者們知道世界是如何運轉的。我們明白這是一場必須玩的游戲，游戲規則我們也很熟悉，比如事關選舉等等。

具體到汽車關稅和成本控制的問題很復雜，比如我看到街上跑的一臺比亞迪，它售價很便宜；而我開的是一輛15年車齡的寶馬，理論上車上每一個智能的小電子設備都有損壞的可能，需要后期維護，汽車成本不僅事關售價，還關乎汽車后期維護的所有成本。

從消費者視角來看，比亞迪和寶馬都是能長期使用、有高安全性的好品牌，但買一輛寶馬的錢能買三輛比亞迪了。整個汽車價格體系不能無限制向下施壓傳導，消費者處在最底層。福特首席執行官曾說過，汽車制造已經平臺化了，可以通過400個不同的子系統來完成一輛車的組裝，我們都希望選擇性價比最高的子系統，這個子系統分一級、二級、三級，但成本不能再往供應鏈下層推及。所以我認為，未來一段時間中國可能會有很多汽車以優惠的價格銷售至歐洲，但不會像洪水一樣涌進來。在這種貿易戰中，雙方會互相博弈，而且我也不認為歐洲車企會和中國車企打價格戰。

市面上實際價格能與平民購買力所匹配的汽車其實并不多。如果不考慮價格，在歐洲自由選擇的話，很多人很可能會選意大利車，但現實層面上大家選擇德國車。歐盟這個做法所產生的后果更多的不是成本傳導問題，而是汽車銷售數量問題。現在汽車待售量太多，買家太少。

心智觀察所：目前美國牽頭在調查中國成熟制程芯片的“產能過剩”問題。但成熟制程芯片也分為14nm以上的邏輯芯片和特殊工藝芯片，美國是不是更擔心來自中國的射頻、CIS、電源管理等特殊工藝芯片？

阿斯霍爾姆：對，你說的那幾類芯片都不用很尖端的制造工藝。當拜登政府簽署“芯片法案”并將其上升成法律層面時，全球主要半導體制造商的資本支出計劃都受到了不同程度的干擾，其中包括英特爾以及韓國廠商的存儲芯片。

對臺積電來說，他們在美國建廠的成本很高，對上游的設備商來說，由此帶來的晶圓廠資本支出的減少不是個好消息，全球對半導體設備需求量很高的地區幾乎只剩下中國。

汽車、PC、手機等各終端市場的芯片的同比狀銷售況，反映了一定程度的供需變化（注：本文圖表均為克勞斯·阿斯霍爾姆先生為觀察者網獨家供圖）

所以上個季度，中國購買了價值89億美元的西方國家半導體設備，這幾乎是西方國家半導體設備公司所有產品的一半。當然中國還在自主研發半導體設備。那么這些設備要多久才能真正轉化成芯片產能？有產能過剩的擔憂是很正常的，歐洲大型的半導體公司如英飛凌、恩智浦和意法半導體等一大部分都在對接工業和企業市場，有著大量產能在28nm以上工藝平臺，這些芯片其實不需要尖端工藝，而且歐洲和很多制造商都外包給了東南亞很多國家。大家在成熟工藝上的產能都在擴張，我們現在也只能眼睜睜看著未來到底會不會“撞車”。

再看看尖端工藝這些供應商，比如英特爾、三星、臺積電等等也紛紛在美國建廠擴產能，他們這樣做是因為政府提供了很好的補貼，同樣的事情也發生在歐洲和日本。我相信，如果中國政府給予臺積電足夠的補貼，正常情況下臺積電也會在大陸建設尖端工藝工廠。原本蘋果是典型的不太在意原產地的科技公司，但在“制造業回流”的號召之下，業務外包現在也很尷尬。

美國“芯片法案”反而推動了中國半導體設備景氣度一再提升

臺積電到現在其實都沒有把最先進的工藝帶到美國，對此，他們也許會非常禮貌地回應說，半導體代工其實是和獨特的亞洲文化相結合的，只有東亞人能忍受高強度的代工壓力，同時還能保證芯片工藝的精確性。但是臺積電和英特爾以及其他代工公司也明白，為了更好的服務客戶，需要降低代工成本，將新的fab廠分散在全球。