久久久久精品免费福利电影,国产又黄又大又粗视频,A级毛片免费播放无码,人人妻人人爽人人澡欧美一区

據澎湃新聞報道，6月25日，美團點評披露招股書的同一天，其承銷商之一、知名投行華興資本也在港交所提交了招股書。有趣的是，2015年為美團與大眾點評牽線搭橋促成二者合并的，也正是華興資本。

根據招股書，有著“獨角獸獵人”之稱的華興資本，將自己定位為專注于中國新經濟業務的領先投資銀行和投資管理公司。

截至2017年12月31日，華興資本現有客戶群在中國前20名新經濟公司中占據15席，所服務的獨角獸客戶市值占中國獨角獸總市值的56%。根據第三方權威機構調研顯示，85%的創業者認為華興資本是當前中國新經濟領域最杰出的私募融資顧問公司。

投行收入占比七成

招股書顯示，2017年，華興資本實現收入1.39億美元，年內盈利3.2萬美元，不按國際財務報告準則計算，調整后收入2.12億美元，同比增長47.6%，盈利5810.3萬美元。2018年一季度調整后收入更是達到9292萬美元，同比猛增1.75倍；在凈利潤方面，受益于投資銀行及投資管理業務成長迅速，今年一季度經調整后凈利潤達3567萬美元，同比爆增4.22倍，華興2017年收入與2018年一季度收入增幅同比均創歷史新高。

招股書披露，截至2018年3月31日，華興資本已為約700項交易提供顧問服務，交易金額超過1000億美元，投資管理業務所管理的資產規模約41億美元，華興證券（香港）已擔任28項香港及美國IPO的承銷商，籌資共計141億美元（行使超額配股權后）。

根據招股書披露，華興資本業務主要分為投資銀行、投資管理及與上海光線控股合資的境內券商華菁證券三部分。其中，投行業務是其收入的主要來源，在2015年-2017年，約占其總收入的94%、79%及71%。

華興資本近三年收入

具體來看，華興的投資銀行業務涉足范圍頗廣，依托“漏斗式”業務模式，華興已經串聯起企業創業早期、成長期、后期以及上市后三大成長歷程，招股書顯示，“包括早期服務、顧問服務、股票承銷、銷售、交易經紀及研究”。

華興資本的業務模式

早期服務方面，華興通過私募融資服務團隊Alpha、早期交易發現平臺星起為創業者及投資者提供早期服務。

顧問服務方面，其涵蓋私募融資及并購兩塊業務，華興資本希望通過這一服務為進入成長期的創業者提供服務。華興說，從2013年到2017年，其顧問服務總交易規模達855億美元，市場份額約16.6%。

股票承銷方面，華興資本從2012年開始提供承銷服務，共擔任了28宗香港及美國股權發售的承銷商，籌資141億美元。

相較于投行業務，華興資本的投資管理業務起步稍晚：于2013年推出首支美元基金。截至2018年3月底，華興資本管理六支私募股權基金，認繳總額約合31億美元，已投資約90家公司，投資金額19億美元。資產管理規模從2015年11.9億美元，增長至2017年的32.7億美元，增速明顯。

華菁證券是收入占比最小的業務，這家合資券商于中國內地提供證券承銷、經紀及資產管理服務。截至2018年3月底，華菁證券已發行的資產支持證券總額為人民幣59億元。

董事長包凡擁有六成權益

一手創辦華興資本的投行領軍人物包凡無疑將在此次IPO中獲得最大利益。

招股書披露，2018年可轉換債券轉換后的股權比例顯示，CR Partners持股52.70%，為第一大股東，該公司權益為華興資本董事長包凡所擁有，再加上接受包凡指示的Sky Alies Development Limited持股6.7%，包凡亦有權因行使根據雇員購股權計劃獲授的購股權而收取4，100，000股股份，約持股3.54%。包凡合計擁有約62.94%股份的權益。

此外，沈南鵬控制的Bamboo Green持股7.46%，李曙軍控制的兩家公司合計持股7.7%。

華興資本企業架構

招股書披露，華興資本的募資用途主要為擴大新經濟行業覆蓋面，推動生物科技等新行業的誕生及醫療、零售、運輸等傳統行業的轉型；持續開發產品組合，主要在投資銀行、投資管理、財富管理等業務領域；進行國際化擴張。此外，資金用途還包括賦能員工、投資人才等領域。

包凡在招股書中也發布了公開信。他稱，華興資本IPO后將重點布局以下方面：

1，加大力度吸引頂尖人才；

2，隨著業務發展，持續增加風控與運營的技術與硬件設施投入；

3，著力國際化業務拓展：助力新經濟創業者開拓跨境業務，亦為投資人提供全球資產配置選擇。

包凡在公開信中稱，2005年創立了華興資本，提供財務顧問服務，更有幸成為創業者雄心的傾聽者?！敖栌檬返俜?喬布斯的說法，你是誰，往往取決于你心中的英雄是誰”。對于華興資本而言，我們一貫尊崇為中國經濟長期變革帶來動力的創業者。他們是我們的英雄，我們是他們的擁戴者和代言人?！?

公開信中稱，中國初創企業平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業數量已占全球總數的40%。

包凡表示，華興資本見證了技術如何重塑所有行業，并將數據視為重要性堪比水電煤的關鍵業務資源。他表示，基于對中國新經濟發展潛力的信心，我們必然放眼長遠。“我們相信，超越周期的管理能力、直面困難的勇氣以及對戰略承諾的堅守，保證了我們持續為股東創造價值，陪伴新經濟公司客戶和所投企業成長，不負所托?！?

他同時稱，未來將計劃增加二級市場證券基金產品。（文/孫銘蔚）

附：華興董事長包凡公開信全文

感謝您對華興資本的關注。我們相信，閱讀此信，有助您更好地讀懂這本[編纂]。從我們的創業源起和初心，到華興資本清晰的目標和發展愿景，這些為全面了解華興業務和為股東創造價值能力提供了基礎。

華興資本代表著什么？

早在“新經濟”概念廣為人知之前，我們就已見證一批具有前瞻思想的先行者，矢志通過技術創新與商業模式創新改造中國商業理念。他們需要資金、期待建議，渴望信任?；貞@些召喚，2005年我們創立了華興資本，提供財務顧問服務，更有幸成為創業者雄心的傾聽者。我們按其需求訂制協助創業者成長并達致發展目標的方案。我們尋求創業者的信任，而非他們對我們的依賴。

借用史蒂夫-喬布斯的說法，“你是誰，往往取決于你心中的英雄是誰”。對于華興資本而言，我們一貫尊崇為中國經濟長期變革帶來動力的創業者。他們是我們的英雄，我們是他們的擁戴者和代言人。

這種理念，決定了華興資本的核心特質。同一批創業者——我們心中的英雄——今天已做大做強自己的事業。我們力圖助力他們創造持久的商業與社會價值，從最初的創業，到踏上連續創業之路，不斷締造成功的企業。

對我們而言，信任是合作的起點，我們建立信任并努力使之歷久彌新。這樣說并非標榜高尚，信任開啟交易，反之則未必然。關鍵時刻，人們因信任而攜手，以信任定抉擇。強調互信不止于客戶與我們之間，亦是員工與我們之間契約的基礎。我們為員工提供施展的平臺，支持他們發展事業，助其在實現個人目標的同時，也為華興資本實現發展目標有所貢獻。信任同樣存在于投資者和我們之間，他們因信任或參與私募融資，或成為華興旗下基金的有限合伙人，為我們的客戶提供發展資金。

唯有信任，讓我們完成為中國新經濟參與者提供支持的使命。

為什么在此時選擇上市？

我們認為，中國新經濟的發展是大勢所趨，我們預計在未來幾十年新經濟將成為經濟增長與財富創造的引擎。請看中國產出獨角獸企業的速度——中國初創企業平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業數量已占全球總數的40%。

不斷迭代的的創新與商業形態、充裕的資本與激烈的市場競爭，正在重塑中國新經濟格局，提高了創業者與投資者逐鹿的籌碼。

為匹配我們客戶的前進腳步，我們必須加碼投入、更快成長。成為上市公司后，我們將重點布局以下方面：

1、加大力度吸引頂尖人才；

2、隨著業務發展，持續增加風控與運營的技術與硬件設施投入；

3、著力國際化業務拓展：助力新經濟創業者開拓跨境業務，亦為投資人提供全球資產配置選擇。

在我們未來發展規劃中，技術起著舉足輕重的地位。我們見證了技術如何重塑所有行業：順應趨勢者，手握新的競爭優勢，有望高效顛覆傳統；拒絕新技術者，則可能遭遇重創。我們選擇全面擁抱技術。

我們將數據視為重要性堪比水電煤的關鍵業務資源。利用新技術捕捉并分析不斷增長的市場數據，升級我們的顧問服務，為我們的投資管理決策提供依據，指導我們的業務方向。從數據當中收集并提取洞見的能力，將成為我們下一發展階段重要的競爭優勢。

最后，成為一家上市公司后，我們堅信我們有能力更好地實現創立理想之一：成就一個金融行業優秀人才共同創業的平臺，將引領中國創新金融產品與服務的發展。我們希望吸引具有創業精神的金融專業人才，并為他們提供一個廣闊的平臺。賦能以團隊與資金支持、研究能力、品牌和監管準入資格以及投資者基礎，用創新的方式協助創業者獲得資金支持，同時讓投資人參與其成長。此外，希望我們的員工借此孵化自己的創業夢想。

如何衡量我們的成績？

我們長期深耕中國新經濟，因此我們希望資本市場能夠關注到我們的獨有特色，例如我們全生命周期長期陪伴新經濟企業的能力，我們作為財務顧問協助客戶創造價值、作為投資者從價值創造過程中獲益的能力，以及贏得機構和高凈值投資者的信任并成為我們資本伙伴的能力。我們認為無論從客戶、有限合伙人還是股東角度判斷，對華興資本的衡量標準都必須基于長期的成長和價值創造。

此外，希望我們的道德準則能得到[編纂]認同。我們努力在商業行為的道德后果與商業利益之間保持平衡。矛盾面前，我們將道德考慮置于財務回報之上。我們認為，歷史上湮滅的偉大公司甚至雄極一時的帝國，多是禍起蕭墻，毀于貪婪和不受約束的私利。踐行行為準則不僅僅是道德的問題，更關乎生死。

展望前路

基于對中國新經濟發展潛力的信心，我們必然放眼長遠。我們相信，超越周期的管理能力、直面困難的勇氣以及對戰略承諾的堅守，保證了我們持續為股東創造價值，陪伴新經濟公司客戶和所投企業成長，不負所托。

我們認為新經濟是全球化的，我們將立足中國，服務世界。華興資本從建立之初，已著手培育國際視野。無論加入早晚，具備國際金融機構、跨國企業相關經驗是我們員工的共同特質。隨著業務擴張，我們持續在全球范圍內廣聚英才。

我們將繼續努力領市場趨勢之先，為迎接下一場顛覆性變革做好準備。我們將擴大行業覆蓋、積累行業洞見，提升投行與投資業務能力。在這方面，最典型的實例當數醫療與生命科技領域，我們認為這是未來最具前景的創新領域之一，具有巨大的社會與經濟價值。秉承這一信念，我們建立起專注于該領域的融資顧問與投行團隊，團隊中不乏具有臨床及其他相關行業經驗的人才，我們還建立了獨立的醫療與生命科技投資基金。

得益于家庭收入的增加、投資需求和結構的復雜化，我們認為資產管理和財富管理業務將高速發展。我們將利用強有力的私募股權業務基礎，開發豐富而有競爭力的資產管理產品，包括并購基金、信用基金和捕捉傳統行業轉型機遇的投資產品，例如房地產基金。

假以時日，我們計劃增加二級市場證券基金產品。此外，在我們致力服務的新經濟領域，存在巨大的財富效應，我們將拓展為客戶及其員工提供財富管理和增值的服務。

我們將持續地致力于人才發展，培養下一代華興青年領軍人物。這不僅是全體管理層的責任，也貫穿于我們招聘、激勵和人才培養的全過程中。我們不僅著力于提升華興人的專業素養和管理水平，更重視華興價值觀的傳承，確保每一位華興人都了解我們的歷史和起源，都重視信任這一將我們與客戶和被投公司緊密相連的紐帶。同時，我們還為下一代華興青年領軍人物預留了充足的股權激勵。

我們將與客戶和被投公司保持長期緊密的伙伴關系，以確保我們能理解和預見他們的發展需求。這聽起來像是陳詞，但我們卻發自內心地信仰和遵從它。如果我們無法理解客戶和被投公司的夢想和驅動力，那我們也就失去了華興成功的基石。我們將不遺余力發掘創新的手段和方式，滿足客戶的需求，做未來偉大公司的推手。只要做到這些，在新經濟商業和技術的未來，必將有華興的一席之地。

謹啟

包凡