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題記：2024年3月13日下午，中國經(jīng)濟觀察報告會第68期在線上線下同步舉行。本活動由北大國發(fā)院聯(lián)合百度財經(jīng)共同主辦，邀請林毅夫教授、盧鋒教授、徐高教授和羅志恒首席等多位學者從各自的專業(yè)研究領(lǐng)域出發(fā)，分享和研討中國經(jīng)濟的壓力與動力，并啟動北大國發(fā)院30周年慶。本文根據(jù)北大國發(fā)院經(jīng)濟學教授、校友學院發(fā)展基金講席教授盧鋒的主旨演講整理。

盧鋒：

今年《政府工作報告》充分肯定2023年經(jīng)濟發(fā)展成就同時也指出多方面現(xiàn)實困難，包括“部分行業(yè)產(chǎn)能過剩”“外部環(huán)境的復(fù)雜性、嚴峻性、不確定性上升”。2023年年底召開的中央經(jīng)濟工作會議有關(guān)形勢研判也用過類似表述，可見高層對這兩方面問題的重視。

產(chǎn)能過剩不是新問題。20世紀90年代末，我國經(jīng)濟隨著轉(zhuǎn)型深化就曾面臨較大范圍產(chǎn)能過剩；從新世紀初年到“三去一降一補”十多年中，某些部門產(chǎn)能過剩問題間歇性發(fā)生揮之不去，有關(guān)部門采用不同方法對其進行治理。

然而老問題有新內(nèi)涵：目前產(chǎn)能過剩在行業(yè)分布和成因機制方面具有一系列新特點，另外隨著我國在全球經(jīng)濟體系中的相對重要性提升，國內(nèi)產(chǎn)能過剩與跨國性全球性過剩相互交織。尤其在當前大國競爭和地緣經(jīng)濟關(guān)系深度演變背景下，國內(nèi)產(chǎn)能過剩與外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境的互動關(guān)系已經(jīng)并會進一步表現(xiàn)出來，從而派生一系列新的矛盾與問題。對新一輪產(chǎn)能過剩我們需調(diào)整視角分析應(yīng)對。

1.新一輪產(chǎn)能過剩的行業(yè)觀察

“產(chǎn)能過剩”指特定行業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力相對需求和合理產(chǎn)量水平過高。每一個行業(yè)都可能產(chǎn)能過剩，然而通常我們討論的產(chǎn)能過剩主要以工業(yè)特別是制造業(yè)為對象：這些部門最初設(shè)計生產(chǎn)系統(tǒng)時會對產(chǎn)能有技術(shù)性界定，比較容易與現(xiàn)實需求和產(chǎn)量水平比較，從而便于量化評估這些行業(yè)的產(chǎn)能是否過剩。由于工業(yè)特別是制造業(yè)可貿(mào)易程度較高，大國產(chǎn)能過剩可能通過貿(mào)易平衡變化對外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境產(chǎn)生影響，從而形成內(nèi)外互動關(guān)系。

哪些部門存在產(chǎn)能過剩？對此《政府工作報告》等高層文告并沒有明確提及。研究問題第一步是要厘清事實，然而準確判定產(chǎn)能過剩行業(yè)并不容易。下面通過搜集和觀察行業(yè)數(shù)據(jù)、業(yè)內(nèi)人士分析和媒體相關(guān)報道，側(cè)重對幾個部門產(chǎn)能過剩壓力或風險進行初步觀察討論。

一是石化基礎(chǔ)原料如乙烯。過去我國在這些行業(yè)發(fā)展相對滯后，由于我國制造業(yè)體系發(fā)達對石化原料需求較大，因而傳統(tǒng)進口依存度比較高。一段時期以來特別是“十三五”期間大化工投資項目密集上馬，近年供給快速擴張明顯超過需求增長，顯著改變供求關(guān)系并有望出現(xiàn)產(chǎn)能過剩壓力。另外從全球看該領(lǐng)域也開始出現(xiàn)產(chǎn)能過剩征兆和風險。

二是汽車業(yè)尤其是傳統(tǒng)燃油車供大于求。進入新世紀以來我國汽車行業(yè)高速發(fā)展，然而幾年前產(chǎn)能擴張明顯超過需求增長，尤其是傳統(tǒng)燃油車在綠色轉(zhuǎn)型背景下面臨新能源爆發(fā)式增長的需求替代，面臨較大產(chǎn)能過剩壓力。近年汽車業(yè)整體產(chǎn)能利用率處于低位，汽車銷售價格間歇性下調(diào)，從不同側(cè)面反映產(chǎn)能過剩壓力。

三是動力電池業(yè)。目前我國動力電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化處于全球先進水平，全球前十大動力電池企業(yè)中，有六家來自中國，成為我國在前沿產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先的典型案例。然而快速發(fā)展也積累形成產(chǎn)能過剩壓力，據(jù)報道該行業(yè)產(chǎn)能利用率低于五成，近來價格回落以及營收和利潤增速下滑。

四是部分成熟和傳統(tǒng)芯片。芯片設(shè)計和制造技術(shù)復(fù)雜度高，是當代前沿技術(shù)產(chǎn)業(yè)的代表性部門，目前AI普及有望接續(xù)推動芯片行業(yè)持續(xù)發(fā)展，尤其是高端芯片需求飽滿甚至存在緊缺。不過非高端芯片業(yè)開始面臨供給過剩壓力。2023年年底《中國電子報》有報道指出，2021年的全球芯片緊缺刺激了前所未有的投資，導(dǎo)致后續(xù)幾年芯片需求增長趕不上產(chǎn)能增長出現(xiàn)過剩壓力。成熟制程晶圓代工廠甚至已經(jīng)到了60%產(chǎn)能利用率保衛(wèi)戰(zhàn)的時刻。

2022年3月28日，在位于江西省贛州市贛州綜合保稅區(qū)的一家科技有限公司，工人在加工生產(chǎn)芯片（圖源：視覺中國）

五是新能源汽車。對新能源汽車產(chǎn)能是否面臨過剩風險業(yè)界有不同見解，主流看法認為該行業(yè)處在發(fā)展機遇期談不上過剩。然而即便官方人士也注意到新能源汽車行業(yè)存在無序競爭、部分地方盲目上馬和重復(fù)建設(shè)等問題，從過去經(jīng)驗看這類現(xiàn)象可能成為供給過剩的前奏。考慮到產(chǎn)能擴張速度高于需求增長，不乏業(yè)內(nèi)人士呼吁要重視產(chǎn)能過剩風險。近來新能源汽車銷量增速與銷售價格顯著回落，提示這個新興行業(yè)也需要關(guān)注供過于求風險。

需要指出，芯片、新能源車、動力電池等需求仍在較快增長，尤其是新能源車及核心零部件電池屬于技術(shù)前沿新興產(chǎn)業(yè)，其需求增長受到對燃油車存量替代特殊優(yōu)勢的加持，未來成長潛力更為可觀。識別這類行業(yè)供給能力是否過剩需考慮上述特點并更加審慎。例如其價格下降可能是早期創(chuàng)新壟斷定價隨產(chǎn)能釋放規(guī)模效應(yīng)而走低，或由于市場競爭度提升而回落；另外其技術(shù)流程高頻迭代或伴隨某些原有產(chǎn)能退出，對定義合理產(chǎn)能利用率也會帶來影響。不過即便對新興行業(yè)，如產(chǎn)能擴張持續(xù)高于需求，仍不排除發(fā)生成長性行業(yè)過剩風險。

另外其它傳統(tǒng)工業(yè)部門也不乏產(chǎn)能過剩問題。如鋼鐵、家電等行業(yè)多年存在的產(chǎn)能過剩并未消失，只是這些行業(yè)高速發(fā)展階段已過與市場格局大體穩(wěn)定，即便存在過剩壓力也不再引起廣泛關(guān)注討論。光伏、多晶硅等行業(yè)早先也曾遭遇產(chǎn)能過剩沖擊，后經(jīng)過包括國外經(jīng)貿(mào)爭端在內(nèi)的市場和政策調(diào)整有所緩和，近年在新環(huán)境下過剩矛盾又有所增加。又如我國造船業(yè)在疫情期間逆勢增長取得令人鼓舞成就，然而近來隨著全球需求增長放緩也感受到供大于求壓力。

2.新一輪過剩表現(xiàn)形態(tài)與成因特點  

首先看表現(xiàn)形態(tài)特點。一是過剩壓力和風險延伸到中高端部門甚至新興產(chǎn)業(yè)。不同于早先產(chǎn)能過剩討論曾聚焦的棉紡、家電等技術(shù)較為低端的傳統(tǒng)行業(yè)，上述若干產(chǎn)能過剩樣本部門的技術(shù)和資金密集度較高，大都屬于中高端行業(yè)，有的是新興和前沿產(chǎn)業(yè)，滿足市場需求不再是低端為主。可見早先討論認為產(chǎn)能過剩的隱含假設(shè)可能不再成立，事實表明即便是中高端甚至新興前沿產(chǎn)業(yè)，如果投資和供給能力擴張很快，同樣可能在不長時期出現(xiàn)供大于求和產(chǎn)能過剩的壓力和風險。