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【文/觀察者網專欄作者 聞博】

主導中國第三方支付市場多年的支付寶、微信又迎來新的“攪局者”。

近日，第三方支付機構國付寶信息科技有限公司（下稱“國付寶”）股東信息發生變更，美銀寶信息技術（上海）有限公司（美國支付巨頭PayPal在中國的全資子公司）在現有70%股權的基礎上再增加30%股權，從而成為國付寶的全資股東。這意味著PayPal成為第一家獲準在中國市場提供在線支付服務的外資公司。

PayPal是全球領先的第三方支付企業，業務范圍覆蓋全球200多個國家和地區，擁有超過3.5億活躍支付賬戶，支持全球100多種貨幣交易。中國市場龐大，如今其以“曲線救國”的路線進入，可謂謀略已久。

此次交易完成后的股本結構（來源：天眼查）

不過，這一動作也并不令外界意外。

2018年3月，央行發布公告《中國人民銀行公告〔2018〕第7號》，明確了外商投資支付機構的準入規則和監管要求，放開了外資銀行卡清算機構和非銀行支付機構的市場準入。該公告與央行在2010年發布的《非金融機構支付服務管理辦法》共同構成了內資、外資支付機構的監管框架，支付機構應在公司治理、日常運營、風險管理、資金處理、備付金繳存等方面符合人民銀行的監管要求。

在這一監管框架之下，作為世界范圍內出中國之外的最大第三方支付企業的PayPal向中國擴張也是遲早的事情。

PayPal與支付寶的對比

想要在中國的第三方支付市場上分杯羹，繞不開支付寶、微信兩家。筆者在這里主要將PayPal與支付寶進行對比。

我們先來看總體，論交易規模，中國的支付企業，無論是支付寶還是微信支付，都已經遠高于PayPal。以2020年Q2為例，支付寶的交易規模已經超過5萬億美元，而同期PayPal的交易規模僅有2217億美元，兩者顯然不在一個數量級上。

但是我們也要看到，中國目前的第三方支付市場已經接近飽和，只能以每年個位數的速度增長，而且國內主要的市場份額已經被支付寶和微信支付兩家基本瓜分完畢，增長的空間有限。

但在世界范圍內第三方交易的市場卻在高速成長。2019年，PayPal的總交易規模達到了7120億美元，同比增長23%。近年來，PayPal的交易規模也一直保持著20%以上的平均增速。到了2020年第三季度，paypal的交易規模就已經超過了2460億美元，同比增長38% 。

而PayPal即使是中國以外第三方支付的頭號玩家，其用戶規模不到4億，而支付寶一家就已接近8億，可以看出PayPal未來還有很大的用戶增長潛力。

PayPal交易規模的增長（數據來自Statista 2021）

最后看營收，PayPal在去年第三季度實現營收54.6億美元，而螞蟻集團雖然沒有公布第三季度的數字，不過從前三季度的總數和支付業務的占比中，可以大致推算其每季度營收大約在25億美元。可以看出在產生利潤的能力上，PayPal的“效率”顯然要高過支付寶不少。

相較于中國支付企業，PayPal的優劣勢

PayPal對比支付寶，其最大的不同在于其功能的專注，對于中國用戶來講也可以叫做單一。

要理解這點，最容易的就是掏出手機，打開支付寶，那滿屏的理財、投資、紅包、花唄、活動和各種消費場景的入口直接占滿整個屏幕。 好壞姑且不論，對比一下PayPal簡潔的用戶界面，顯然后者主要針對支付這一功能，沒有支付寶所附帶的各種衍生服務。

Paypal操作界面（圖/Pinterest）

另外PayPal還有一大中國支付商所不具備的功能優勢，即海外收付能力。使用了PayPal，就能實現全球大多數國家和貨幣之間的快速轉賬。這對于中國高速發展的海淘市場和境外消費領域來說有相當高的契合度。

當然，PayPal的高營收效率和專注于支付服務并不是沒有代價的，其盈利的效率就是來自于高昂的手續費。PayPal雖然不對支付用戶收取費用，但是會對商家收取3-5%不等的服務費。

Paypal非常保護支付方利益，但是對賣家比較苛刻。如果付款人已經付款，之后只要提出申訴，PayPal就會立即不論緣由凍結那筆資金，并即時退回；賣家如果要申訴，則過程繁瑣、周期漫長。

這種保護往往被詐騙分子利用。所以在eBay以外做交易，是非常沒有保障的，而經常做外貿的中國商家一般只用它來做500美元以下的小金額交易。對于PayPal的這個特點，國內各種做外貿生意而不得不使用它的賣家幾乎是一邊倒的罵聲一片。

因此，如何在已經習慣支付寶和微信的中國市場上讓商家接受這么一家公司，必然會存在很大的困難。除非PayPal愿意通過本土化改變原有的盈利模式，降低服務費用，重新平衡用戶和商家之間的關系，否則本地推廣會有相當難度。

資料圖來源：前瞻產業研究院