久久久久精品免费福利电影,国产又黄又大又粗视频,A级毛片免费播放无码,人人妻人人爽人人澡欧美一区

一個在發展中國家從事普惠金融二十多年的英國人叫Hugh Sinclair 寫了一本書叫 Confessions Of A Microfinance Heretic。書中，他問了一個有趣的問題，“你聽說過有人靠信用卡債務而脫貧，甚至變得富有的嗎？”難道消費信貸不是固化貧困，或者至少拖慢你走向財務自由的一個因素嗎！

大家千萬不要說，“節儉和量入為出是中國人民的傳統美德”。其實它只是人類社會的常識而已。西方國家也講究 living within their means。當中國的社會福利制度朝西方靠攏之后，中國的消費者可以同樣變成消費信貸的奴隸。

普惠是很多次貸機構的美好愿望，也是一部分從業人員和機構的忽悠。大家做生意總希望有個愿景和口號。無可厚非。但是，我們還是要看實質。你真心認為，借款人在付給你15%，25%、35%的年化利率之后，還能持續地賺錢嗎？換個角度，你真心地認為，你把利率降到15%或者25%以下，而違約率和營運費用又這么高，你的貸款公司還能持續發展嗎？注意持續二字。

“次貸機構”不好聽，可這又確實是我們的真實姓名。難怪在本次新冠肺炎來襲之前，全球次貸機構就大片大片地死亡了；它們的死因就是與借款人的相互傷害。

（1）你看中國上萬個小額貸款公司、典當公司、租賃公司、保理公司、融擔公司、P2P公司、助貸公司、甚至消金公司死亡，傷殘無數。

（2）美歐國家消費金融的行業翹楚，絕大多數已經傷殘，甚至包括著名的LendingClub,On Deck, Wonga, Greensky, Funding Circle, Amigo Loans。現在看著還行的幾家，比如澳洲的AfterPay 也會遇到巨大的挑戰。

（3）發展中國家的普惠金融企業幾乎全部慘不忍睹，亞、非、拉幾乎無一例外。

所以，請不要再說，中國有兩億人、三億人尚未被金融覆蓋，也請不要再說三千多萬中小企業無法獲得便宜的融資。這些企業、這些人如果真的尚未覆蓋的話，你也不應該試圖覆蓋，因為他們都用不起你的錢；而且你也不愿意覆蓋、你也覆蓋不起。

Hugh Sinclair：Confessions Of A Microfinance Heretic

金融深化走過頭了嗎

中國的金融深化已經走過頭了。八十年代，我還在央行工作時，上上下下言必稱麥金農的金融深化理論。可是，這些年我們干得太好了，一直把金融深化推到了另一個極端。根據包商銀行的調研顯示，連內蒙古的每個鄉鎮都起碼有一個正式的金融機構，一般來說都有三、五個。這還不算支付寶、微信賬戶、余額寶之類。

過去十年，金融科技公司號稱要通過技術來減少違約和欺詐，可是除了極少數成功的例子，大家都失敗了。我的結論是，次貸就是次貸。在次貸人群中選優，概率上就有問題。不少業內人士辯解說，我們做的是幾乎優質的借款人near-prime，可是這個界限太難劃，而且，如果對方愿意接受這么高的利息率，還不是次貸嗎？

即使金融科技企業幸運地找到了消費者的痛點，這個痛點也是可以移動、消逝的。而且，當金融科技公司正在揮汗涔涔攻克這個痛點時，實力雄厚而且已經有大批基礎客戶的銀行通過小小的改良或者收購就可以解決這個痛點，或者部分地解決。那咱們金融科技公司又白干了。

這十年，我在香港和英國就感受到了由于挑戰者的出現，銀行如何改善靈活性和服務水平，擠掉了金融科技公司的生存空間。

我認為，絕大多數金融科技公司和非銀金融機構、新金融機構跟銀行相比，都輸在了起跑線上：（1）資金實力：即使你的估值很高，但是你的錢少；（2）已有的基礎客戶；（3）銀行在各種業務之間的互相補貼；（4）銀行的政治影響和客戶信任（不會倒閉）；（5）資金成本（存款利率低）；（6）客戶的質量。什么叫prime? 這就是prime！

下面我們來看看中國的壞帳問題究竟有多么嚴重：

（1）企業之間的三角債已經十分嚴重。

（2）企業貸款的違約十分嚴重。

（3）消費信貸的違約率已達歷史最高水平，不管是P2P、消金、小貸，還是銀行信用卡、抵押和純信用貸款。

（4）企業信貸的糾紛即使在立案后，判決也很慢；在判決后執行也很難。我知道有些案子拖幾年也沒結果。

（5）法院不肯受理消費信貸的案子，仲裁和判決后，也很難執行。而且訴訟也是一條昂貴的路。

（6）私募基金的狀況比P2P更加嚴重，因為它的塊頭更大。

（7）整個社會，老賴盛行，“放款有罪、賴帳有理”的思想不斷打擊著社會道德和契約精神。